News 2018-12 : Les investisseurs Chinois se retire de l’immobilier

News 2018-12 : Les investisseurs Chinois se retire de l’immobilier


La Chine se retire de plus d’un 1 milliard de dollars d’immobilier américain au troisième trimestre 2018, prolongeant ainsi sa récente retraite.
L’augmentation du niveau d’endettement des entreprises et l’inquiétude suscitée par la stabilité de la monnaie ont amené Pékin à resserrer les flux de capitaux et à freiner les acquisitions à l’étranger.

Ce retrait des chinois concerne des hôtels, immeubles de bureaux et autres biens étrangers sous la pression de Beijing pour réduire la dette et limiter les envois à l’étranger

Les assureurs, les conglomérats et d’autres grands investisseurs de Chine ont vendu pour un montant de 1,05 milliard de dollars d’immobilier américain au troisième trimestre, tout en achetant 231 millions de dollars d’immobilier, selon la société de données Real Capital Analytics.

C’était le deuxième trimestre consécutif au cours duquel les Chinois étaient des vendeurs nets d’immobilier commercial américain. Le deuxième trimestre a été la première fois que ces investisseurs ont vendu plus de biens aux États-Unis qu’ils n’en ont achetés au cours des trimestres écoulés depuis 2008.

Les investisseurs chinois ont dépensé des dizaines de milliards de dollars au cours des cinq dernières années pour acquérir de l’immobilier ou des terrains aux États-Unis, en faveur de grandes régions métropolitaines comme New York, Los Angeles, San Francisco et Chicago. Les acheteurs chinois payaient parfois des prix record pour remporter la mise, notamment en raison de l’acquisition de Waldorf Astoria à New York par le groupe Anbang Insurance Group en 2015 – le prix le plus élevé jamais enregistré pour un hôtel américain.

Si les acheteurs chinois n’ont jamais représenté plus d’une fraction du pouvoir d’achat sur tous les marché américain, ces entreprises ont souvent fait la une des journaux avec les prix élevés qu’elles étaient disposées à payer, ce qui a contribué à faire monter les valeurs dans certains segments du marché.

L’augmentation de la dette des entreprises et les inquiétudes suscitées par la stabilité de la monnaie ont amené le gouvernement chinois à resserrer les flux de capitaux et à freiner les acquisitions de leurs sociétés à l’étranger. Les investisseurs chinois ont réduit leurs achats et délaissé leurs avoirs étrangers.

Plus récemment, les tensions commerciales entre Pékin et Washington ont suscité de nouvelles ventes, même si de nombreux Chinois sont toujours intéressés par des projets à l’étranger et les deux gouvernements ont conclu une trêve provisoire ce week-end.

« Cela est plutôt dû au changement de la façon dont le capital est autorisé  plutôt que par des investisseurs chinois qui disent » je n’aime pas les États-Unis « , a déclaré Jim Costello, vice-président directeur de Real Capital Analytics.

En août, Ping An Insurance Group Co., un groupe chinois, et ses partenaires, ont vendu un immeuble de bureaux de 13 étages à Boston pour un montant de 450 millions de dollars, la plus importante vente réalisée par un investisseur chinois au troisième trimestre, a annoncé Real Capital Analytics. Son partenaire américain Tishman Speyer a déclaré que c’était lui qui avait décidé de vendre le bâtiment.

Le recul de la Chine a montré des signes de poursuite au quatrième trimestre. Le groupe Dalian Wanda a vendu un site de développement fastueux à Beverly Hills, en Californie, le mois dernier pour plus de 420 millions de dollars. Le conglomérat chinois a acheté la parcelle de huit acres en 2014 pour 420 millions de dollars et avait prévu de développer des copropriétés de luxe et un hôtel de charme sur le site, mais les querelles avec un syndicat local et des entrepreneurs ont bloqué sa progression.

Anbang a récemment engagé Bank of America Corp. pour l’aider à vendre un portefeuille d’hôtels de luxe acquis il y a deux ans pour 5,5 milliards de dollars, bien que le Waldorf ne fasse pas partie de cette vente, selon une personne proche du dossier.

« Anbang est en train de revoir le portefeuille immobilier américain de la société après avoir constaté une reprise des prix sur le marché immobilier local en raison de la forte reprise de l’économie américaine », a déclaré Shen Gang, porte-parole d’Anbang.

Certains analystes suggèrent que les ventes en Chine pourraient diminuer dans les mois à venir.

« Je ne pense pas que ce sera une vague de ventes », a déclaré Jerome Sanzo, directeur général et responsable du financement immobilier américain pour la Banque industrielle et commerciale de Chine. « Certains d’entre eux ne sont pas en mesure d’aller de l’avant pour diverses raisons et vont prendre des gains maintenant en attendant des changements futurs. »

Tous les Chinois ne restent pas à l’écart. Le propriétaire du centre commercial Site Centers Corp. a annoncé la semaine dernière avoir vendu 80% du capital de 10 centres commerciaux à deux institutions chinoises anonymes qui évaluaient le portefeuille immobilier à environ 607 millions de dollars. Les centres de sites conserveront une participation de 20% dans ces centres commerciaux, situés notamment à Raleigh, N.C. et Phoenix.

L’accord contraste avec les propriétés coûteuses des grandes villes côtières qui ont attiré l’argent chinois ces dernières années.

« Ces investisseurs ont acheté ces actifs pour les bonnes raisons », a déclaré David Lukes, président et chef de la direction de Site Centers. « Ils voulaient des flux de trésorerie stables et de haute qualité à un prix raisonnable. ».

Source : The Wall Street Journal

Laisser un commentaire